دوده، با ویژگی‌های منحصر به فرد خود، در طول زمان به یکی از مواد اساسی تشکیل دهنده در صنایع مختلف تبدیل شده است. این محصول با ارزش، از کربن خالص تشکیل شده است و در ابتدا برای رنگ‌بخشیدن به سطوح مورد استفاده قرار می‌گرفت. این کاربرد در کشورهایی چون چین و هند رواج بسیاری داشت و با اختراع دستگاه چاپ توسط گوتنبرگ، دوده در کشورهای غربی نیز به عنوان جزء اصلی در جوهرهای چاپ مورد استفاده قرار گرفت.
در سال 2020 به علت گسترش بیماری کووید 19 در سراسر دنیا تقاضا کربن سیاه تحت تأثیر قرار گرفت همان طور که پیشتر اشاره شد رکود و رونق‌های اقتصادی این صنعت را تحت تأثیر قرار می‌دهند؛ از آنجایی که اقتصاد دنیا با شروع پاندمی در شوک غیر منتظره ای قرار گرفت بازارها نیز در بهت فرو رفتند که بازار جهانی صنعت دوده نیز از این اثر دومینویی در امان نبود، حتی با اینکه قیمت نفت در زمان پاندمی سقوط شدیدی را تجربه کرد که این موضوع به علت کاهش قیمت مواد اولیه دوده سازها تأثیر مثبتی بر سود سازی آنها داشت اما به همان مقدار نیز صنایعی همچون خودرو سازی آسیب شدیدی دیدند و تقاضا در بازار کربن سیاه در سطح بین المللی کاهش چشم گیری پیدا کرد. دوده صنعتی در سطح دنیا نیز بیشترین استفاده را در صنعت تایر سازی دارد و در حدود 68% از درآمد حاصل از صنعت کربن سیاه را به خود اختصاص داده است.
شصدف با ظرفیت اسمی تولید سالانه 60,000 تن از انواع گرید دوده، بزرگ‌ترین تولید کننده حاضر در کشور می‌باشد. همچنین این شرکت به عنوان تنها شرکت دانش بنیان در صنعت دوده در کشور می‌باشد. علاوه بر این دستاوردها، شصدف بزرگ‌ترین صادر کننده صنعت دوده در کشور می‌باشد که مقاصد صادراتی آن کشورهایی همچون ترکیه، هند، آذربایجان، مالزی و… می‌باشد. قیمت نفت تأثیر به سزایی در نرخ خرید مواد اولیه دارد بنابراین با رشد قیمت نفت شاهد رشد بهای تمام شده و به طبع آن کاهش حاشیه سودها خواهیم بود.
با لحاظ کردن مفروضات در نظر گرفته شده در مدل پیش بینی سود و زیان، برای سال 1402 EPS، 2,687 ریال برآورد شده است که با قیمت حاضر سهم در بازار P/E Forward 7.44 واحدی را رقم می‌زند. لازم به ذکر است که مفروضات در نظر گرفته شده به صورت محافظه کارانه می‌باشد.
فهرست مطالب
پیدایش صنعت دوده و کاربردهای آن
دوده، با ویژگی‌های منحصر به فرد خود، در طول زمان به یکی از مواد اساسی تشکیل دهنده در صنایع مختلف تبدیل شده است. این محصول با ارزش، از کربن خالص تشکیل شده است و در ابتدا برای رنگ‌بخشیدن به سطوح مورد استفاده قرار می‌گرفت. این کاربرد در کشورهایی چون چین و هند رواج بسیاری داشت و با اختراع دستگاه چاپ توسط گوتنبرگ، دوده در کشورهای غربی نیز به عنوان جزء اصلی در جوهرهای چاپ مورد استفاده قرار گرفت.
دوده که به عنوان “کربن سیاه” نیز شناخته می‌شود، یک محصول خالص از کربن است و 97 درصد از آن از کربن تشکیل شده است. این ماده در صنایع مختلف از جمله تایرسازی، پلاستیک و لاستیک‌سازی، جوهر و رنگ‌دانه، و صنعت باتری کاربرد فراوانی دارد. در تایرسازی، دوده به عنوان یک پرکننده (filler) استفاده می‌شود و خواص مکانیکی تایرها را بهبود می‌بخشد.
در صنایع پلاستیک و لاستیک‌سازی، این ماده به فرمولاسیون محصولات افزوده می‌شود تا ویژگی‌های فیزیکی و مکانیکی آنها تقویت شود. همچنین، در صنعت جوهر و رنگ‌دانه، دوده به عنوان یک رنگ دانه بر پایه کربن استفاده می‌شود تا رنگ‌ها پایدارتر و با کیفیت‌تر باشند. در صنعت باتری نیز به عنوان یک جزء اساسی در تشکیل الکترودها و ساختار باتری‌ها کاربرد دارد، که کارایی و عمر مفید باتری‌ها را افزایش می‌دهد.
فرایند تولید کربن سیاه در صنعت دوده
در فرآیند تولید کربن سیاه، از نوعی روغن سنگین آروماتیک به عنوان مواد اولیه استفاده می‌شود. این روغن‌ها در یک راکتور بسته تحت شرایط کنترل دقیق تمیز می‌شوند و سپس به جریان گاز گرم منتقل می‌شوند. در راکتورهای کوره، با استفاده از اسپری بخار یا آب، واکنش تنظیم می‌شود و کربن تولیدی به صورت ذرات کربن میکروسکوپی جمع‌آوری می‌شود. در این مرحله، گازهای دمایی مانند مونوکسید کربن و هیدروژن به عنوان منابع حرارتی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
کربن سیاه بخشی از این گازهای دمایی را برای تولید حرارت، بخار یا برق مصرف می‌کند. در فرآیند حرارتی، از گاز طبیعی به عنوان منبع انرژی استفاده می‌شود و با استفاده از کوره‌های پیش گرم، تولید کربن بلک صورت می‌گیرد. در این مرحله، جریان مواد به صورت آئروسل اسپری شده و در فیلترهای کیسه‌ای جمع‌آوری می‌شود. سپس با حذف ناخالصی‌ها، دانه‌بندی، غربالگری و بسته‌بندی، کربن سیاه آماده برای حمل و نقل می‌شود. گاز هیدروژن نیز برای پیش گرم کردن کوره دوم مورد استفاده قرار می‌گیرد.
بازیگران بزرگ صنعت دوده در دنیا
چیمان (Chemours Company)
یک شرکت پیشرو در صنعت دوده با بیش از یک قرن سابقه، فعال در بیش از 130 کشور جهان، ارائه‌دهنده محصولات با کیفیت و نوآورانه در صنایع لاستیک، پلاستیک، رنگ، و ساختمانی. به عنوان یک انتخاب برتر جهانی در صنعت دوده شناخته می‌شود.
اوریون انجینیرد کاربنز (Orion Engineered Carbons)
یک شرکت بین‌المللی برجسته در صنعت تولید کربن سیاه. این شرکت تخصصی در تولید کربن سیاه با تکنولوژی پیشرفته است و محصولات متنوعی ارائه می‌دهد. تمرکز بر پایداری محیط زیست، تکنولوژی مدرن، و حضور گسترده در بازارهای جهانی این شرکت را به یک گزینه معتبر در صنعت کربن سیاه تبدیل کرده است.
شرکت (Cabot Corporation)
شرکت کبوت (Cabot Corporation) یک شرکت تخصصی جهانی در زمینه مواد شیمیایی و مواد عملکردی است که دفتر مرکزی آن در بوستون، ماساچوست، ایالات متحده آمریکا قرار دارد. این شرکت در زمینه تولید محصولات متنوع از جمله کربن سیاه (Carbon Black)، کربن‌های ویژه (Specialty Carbons)، اکسیدهای فلزی ترکیبی (Fumed Metal Oxides)، و سیزیوم فرمات (Cesium Formate) در زمینه‌های مختلف صنعت دوده فعالیت می‌کند.
دوده صنعتی در سطح جهان
کربن سیاه به علت استفاده روز افزون در صنایع مختلف همچنان تقاضای زیادی دارد، از جمله صنایعی که وابستگی بسیاری به کربن سیاه دارند می‌توان به صنعت تایرسازی اشاره کرد زیرا بیشترین مصرف کربن سیاه مربوط به همین صنعت است.
می‌توان گفت در حدود 30 درصد از مواد تشکیل دهنده هر حلقه لاستیک را کربن سیاه تشکیل می‌دهد از طرفی با استناد به همین موضوع تقاضا در صنعت خودرو سازی به صورت غیر مستقیم بر روی تقاضای دوده نیز تأثیر می‌گذارد. از آنجایی که خودروسازی نوعی صنعت بنیادین به حساب می‌آید شرایط مختلف اقتصادی از جمله رونق و رکود نیز عرضه و تقاضا صنعت دوده را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
در سال 2020 به علت گسترش بیماری کووید 19 در سراسر دنیا تقاضا کربن سیاه تحت تأثیر قرار گرفت همان طور که پیشتر اشاره شد رکود و رونق‌های اقتصادی این صنعت را تحت تأثیر قرار می‌دهند. از آنجایی که اقتصاد دنیا با شروع پاندمی در شوک غیر منتظره ای قرار گرفت بازارها نیز در بهت فرو رفتند که بازار جهانی صنعت دوده نیز از این اثر دومینویی در امان نبود، حتی با اینکه قیمت نفت در زمان پاندمی سقوط شدیدی را تجربه کرد که این موضوع به علت کاهش قیمت مواد اولیه دوده سازها تأثیر مثبتی بر سود سازی آنها داشت اما به همان مقدار نیز صنایعی همچون خودرو سازی آسیب شدیدی دیدند و تقاضا در بازار کربن سیاه در سطح بین المللی کاهش چشم گیری پیدا کرد.
در سال 2022 با کم شدن اثر پاندمی در دنیا و بهبود نسبی اقتصاد جهان تقاضا کربن سیاه نیز رویه قبل از پاندمی را پیش گرفت به طوری که در ایالات متحده آمریکا تقاضا برای کربن سیاه افزایشی شده این اتفاق در حالی رخ داد که، اعمال سیاست‌های سخت‌گیرانه محیط زیستی نیز نتوانست مانع این تقاضا شود. در سال 2022 آسیا و اقیانوسیه بیشترین عرضه را در بازارهای جهانی داشته و همچنان در حال افزایش سهم خود در این بازار هستند که کشور چین در این عرصه پیشتاز است؛ کل سهم این کشورها 63 درصد از کل تولیدات موجود می‌باشد. از علل برتری این دو، به محدودیت‌های سخت گیرانه محیط زیستی در بحث تولید قاره‌های آمریکا و اروپا می‌توان اشاره کرد.
اثرات محیط زیستی صنعت دوده
در فرآیند تولید دوده، گازهای مختلفی مانند اکسید نیتروژن، دی‌اکسید کربن، مونوکسید کربن، دی‌اکسید گوگرد و ذرات معلق به جوانب مختلف زندگی تأثیر می‌گذارند. این گازهای گلخانه‌ای نه تنها به محیط زیست آسیب می‌رسانند، بلکه بر سلامتی انسان‌ها نیز تأثیرات خطرناکی دارند. وقتی که انسان‌ها این گازها را استنشاق می‌کنند، ممکن است عوارضی چون سرگیجه، سردرد، حالت تهوع، مشکل در تنفس و گرفتگی قفسه سینه را تجربه کنند.
به علت این اثرات مخرب، دولت‌های کشورهای مختلف مقررات سختگیرانه‌ای را برای کنترل این گازها اجرا کرده‌اند. آژانس بین‌المللی تحقیقات سرطان (IARC) نیز نگرانی‌های جدی در مورد اثرات خطرناک این محصولات بر انسان را بیان کرده است. از این رو، در طول دوره مطالعه این محصولات ممکن است باعث محدودیت در پذیرش آنها شود. این اقدامات، نشان دهنده پیروی از استانداردهای ایمنی و محیط زیست است که برای حفظ سلامتی انسان‌ها و حفاظت از محیط زیست ضروری است.
کربن سیاه و انواع آن به تفکیک روش تولید
همان طور که پیشتر اشاره شد کربن سیاه، یک ماده مهم در مختلف صنایع از لاستیک تا رنگ‌آمیزی، از طریق چند فرآیند تولید می‌شود. در این مقاله، چندین فرآیند معمول تولید کربن سیاه مورد بررسی قرار گرفته‌اند.
1- فرآیند سیاه کوره:
در این روش، نفت خام یا نفت زغال سنگ به گازهای با دمای بالا برای احتراق جزئی تبدیل می‌شود، که کربن سیاه را تشکیل می‌دهد. این روش با داشتن بازده بالا و قابلیت کنترل ویژگی‌های کربن سیاه مناسب است.
2- فرآیند کانال:
در این روش، سوخت نیمه‌احتراقی به گازهایی تبدیل می‌شود که با فولاد کانالی در تماس هستند و سپس کربن سیاه جمع‌آوری می‌شود. این فرآیند ویژگی‌های مختلفی از جمله ساختار و اندازه ذرات کربن سیاه را فراهم می‌کند
3- فرآیند سیاه استیلن:
در این فرآیند، گاز استیلن حرارتی داده می‌شود تا کربن سیاه با ساختار بلورینگی بالاتری تولید شود، که بیشتر برای کاربردهای الکتریکی استفاده می‌شود.
4- فرآیند لامپ سیاه:
این روش از دودهای حاصل از سوزاندن روغن‌ها یا چوب کاج به کمک یک لامپ سیاه استفاده می‌کند. این فرآیند قدیمی‌تر است و عمدتاً برای مواد رنگی استفاده می‌شود. این فرآیندها هر کدام ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند و در صنایع مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند.
دوده صنعتی در سطح دنیا نیز بیشترین استفاده را در صنعت تایر سازی دارد و در حدود 68% از درآمد حاصل از صنعت کربن سیاه را به خود اختصاص داده است.
دوده صنعتی در ایران
در ایران نیز کربن بلک تولید و در صنایع مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد. ایران دارای چندین کارخانه تولید کربن سیاه است و این کشور در تأمین نیاز داخلی خود برای این ماده خودکفا است. این کارخانه‌ها از فناوری‌های مختلفی برای تولید کربن سیاه با کیفیت بالا برای کاربردهای مختلف صنعتی استفاده می‌کنند.
محیط زیست و صنعت دوده
شایان ذکر است که تولید و استفاده از کربن سیاه مانند سایر فرآیندهای صنعتی با ملاحظات زیست محیطی همراه است. تلاش‌هایی در سطح جهانی، از جمله در ایران، انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که فرآیندهای تولید تا حد امکان سازگار با محیط‌زیست و پایدار هستند و انتشار گازهای گلخانه‌ای و ضایعات مرتبط با تولید کربن سیاه و سایر مواد صنعتی را به حداقل می‌رسانند.
در ایران شرکت‌های تولید کننده دوده به عنوان کارخانجات آلاینده شناخته می‌شوند. این تولیدکنندگان موظف هستند 1% از مبلغ فروش خود را به عنوان جریمه به سازمان محیط زیست پرداخت نمایند. مادامی که شرکت در محدوده مورد نظر محیط زیست قرار دارد مشمول پرداخت این جریمه خواهد بود.
صنعت خودرو سازی داخل و ارتباط آن با دوده صنعتی
کربن سیاه یک جزء ضروری در صنعت تایر است، زیرا خواص مکانیکی لاستیک را افزایش می‌دهد و استحکام و دوام لاستیک‌ها را فراهم می‌کند. صنعت خودروسازی ایران که یکی از بزرگ‌ترین صنعت‌های خاورمیانه است، برای تولید تایر به کربن سیاه متکی است.
در سال 2022، صنعت خودروسازی در ایران به یک رونق چشمگیر دست یافت. با افزایش 19 درصدی تولید نسبت به سال 2021، این کشور به عنوان یکی از پیشروهای جهانی در صنعت خودروسازی جای گرفت. گزارش سازمان بین‌المللی سازندگان وسایل نقلیه موتوری (OICA) نشان می‌دهد که ایران در رتبه ششم جهان از نظر رشد در این صنعت قرار دارد.
در طول سال 2022، بیش از 1.6 میلیون دستگاه خودرو در این کشور تولید شدند، که نسبت به سال 2021 که تعداد تولید 894 هزار دستگاه بود، به طور قابل توجهی افزایش یافت. این ارتقا نشان‌دهنده‌ی پیشرفت صنعت خودروسازی ایران در مقایسه با کشورهای صنعتی دیگر است.
در این دوران رونق، خودروهای متنوعی از جمله سواری، وانت‌ها، کامیون‌ها، اتوبوس‌ها و مینی‌بوس‌ها با کیفیت بالا و فناوری مدرن در ایران تولید شدند. این تولیدات نه تنها نماد از توانایی صنعت خودروسازی این کشور است، بلکه نمایانگر رشد سریع و پایدار آن نیز می‌باشد. با توجه به این می توان انتظار رشد صنعت دوده را نیز داشت. ناگفته نماند که کربن سیاه علاوه بر مصرف در صنعت خودرو سازی در تولید محصولات لاستیکی صنعتی مانند تسمه نقاله و شیلنگ و همچنین در تولید پلاستیک، جوهر چاپ و پوشش کاربرد بسیار دارد.
زنجیره ارزش صنعت دوده در ایران
شرکت صنعتی دوده فام
شرکت صنعتی دوده فام به شناسه ملی 10102837099 در تاریخ 14/11/1383 به صورت شرکت سهامی خاص تأسیس و طی شماره 243005 در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است.
شصدف با ظرفیت اسمی تولید سالانه 60,000 تن از انواع گرید دوده، بزرگ‌ترین تولید کننده حاضر در کشور می‌باشد. همچنین این شرکت به عنوان تنها شرکت دانش بنیان در صنعت دوده در کشور می‌باشد. علاوه بر این دستاوردها، شصدف بزرگ‌ترین صادر کننده دوده در کشور می‌باشد که مقاصد صادراتی آن کشورهایی همچون ترکیه، هند، آذربایجان، مالزی و… می‌باشد.
درحال حاضر شرکت دوده فام جزو شرکت‌های فرعی شرکت گسترش پایا صنعت سینا و واحد نهایی گروه بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی می‌باشد. محل فعالیت کارخانه شرکت واقع در استان خوزستان، شهر دزفول می‌باشد. فعالیت اصلی شرکت تولید انواع گریدهای دوده می‌باشد.
نرخ فروش و نرخ خرید ماده اولیه
روغن آروماتیک سنگین، ماده اولیه‌ای است که شرکت جهت تولید دوده از آن استفاده می‌نماید. این ماده یکی از محصولات شرکت‌های پالایش روغن می‌باشد.
از آنجایی که روغن آروماتیک سنگین، ترکیبی از فورفورال اکسترکت، قطران و CFO می‌باشد. بنابراین نمی‌توان قیمت آن را با لوبکات ارتباط داد. اما در بررسی‌های آماری نشان داده شد که همبستگی بالایی بین قیمت نفت کوره و روغن آروماتیک سنگین وجود دارد.
محصولات شرکت در بورس کالا و انرژی به صورت هفتگی عرضه می‌شوند بنابراین قیمت فروش بر اساس مکانیزم بازار تعیین می‌شود.
نمودار زیر نشان دهنده نرخ فروش ماهانه شرکت در 4 سال گذشته می‌باشد. در این نمودار شاهد روند صعودی نرخ فروش دوده هستیم.
فروش و بهای تمام شده این شرکت در صنعت دوده
به صورت میانگین، 55% از مقدار فروش شرکت صادراتی می‌باشد. محصولات به کشورهای ترکیه و آذربایجان به صورت FCA و به کشورهای هند، پاکستان، سریلانکا و اندونزی به صورت FOB صادر می‌شود.
رشد فروش شرکت در سال‌های گذشته عمدتاً متأثر از افزایش نرخ فروش محصولات بوده است. همچنین میزان تولید با راه اندازی فاز سوم خط تولید دوده افزایش یافته است.
عمده بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی شامل فور فورال اکستراکت (با بیشترین وزن)، CFO، قطران و سایر مواد تشکیل می‌دهد. سربار تولید حدود 10% و دستمزد مستقیم تولید با سهمی ناچیز، در بهای تمام شده وجود دارند.
در دوره‌های مورد بررسی، میزان تولید شرکت همواره از ظرفیت اسمی پایین‌تر بوده است. اما شاهد روند صعودی در میزان تولید هستیم. این مهم به علت بهره برداری از فازهای جدید خطوط تولید بوده است.
فروش فصلی و حاشیه سود
در فروش فصلی شاهد الگوی تکرار شونده در میزان فروش ریالی نیستیم بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که شصدف یک شرکت ادواری نیست.
قیمت نفت تأثیر به سزایی در نرخ خرید مواد اولیه دارد بنابراین با رشد قیمت نفت شاهد رشد بهای تمام شده و به طبع آن کاهش حاشیه سودها خواهیم بود.
مقایسه تولید و سهم فروش شرکت در صنعت دوده
بزرگ‌ترین تولید کننده صنعت دوده در کشور، شرکت صنعتی دوده فام (شصدف) با تولید 56,894 تن می‌باشد پس از آن، شکربن در رتبه دوم تولید و شدوص در رتبه آخر قرار می‌گیرد.
شصدف از منظر فروش ریالی رتبه نخست را با فروش 2 هزار میلیارد تومانی در این صنعت دارد. با در نظر داشتن تولیدکنندگان دوده در بازار سرمایه، 42% از کل فروش صنعت در سال 1401 مربوط به شصدف می‌شود. همچنین این شرکت سهم بیش از 50% در صادرات دوده کشور را به خود اختصاص داده است.
مقایسه نرخ فروش و حاشیه سود
مفروضات تحلیلی
پیش بینی سود سال مالی 1402 و 1403
با لحاظ کردن مفروضات در نظر گرفته شده در مدل پیش بینی سود و زیان، برای سال 1402 EPS، 2,687 ریال برآورد شده است که با قیمت حاضر سهم در بازار P/E Forward 7.44 واحدی را رقم می‌زند. لازم به ذکر است که مفروضات در نظر گرفته شده به صورت محافظه کارانه می‌باشد.
تحلیل حساسیت
شرکت به طور غیر مستقیم تحت تأثیر نوسانات نرخ نفت کوره می‌باشد. با رشد قیمت این حامل انرژی شاهد رشد بهای تمام شده شرکت خواهیم بود که با فرض سایر عوامل، این موضوع باعث افت EPS می‌شود.
تحلیل اقتصادی صنعت دوده
با مطالعه دقیق و کامل درباره صنعت دوده، آشکار است که این صنعت یک وابستگی عمیق به بازار نفت خام دارد که این ارتباط حیاتی نباید از دیدگاه‌ها پنهان بماند. علاوه بر این، یکی از مسائل اساسی دیگر که تأثیر چشمگیری بر بازار دوده صنعتی دارد، نوسانات بالای اقتصاد جهانی است. این نوسانات، در واکنش به شرایط رکود یا رونق اقتصادی در کشورهای بزرگ مانند ایالات متحده، به صورت غیرمستقیم تأثیرات عمده‌ای بر بازار کرین‌های سیاه داشته‌اند.
مسئله دیگری که برای هر تحلیلگری حائز اهمیت است، بحث در مورد ریسک‌های خارجی و داخلی صنعت است. صنعت دوده به دلیل کاربردهای گسترده‌ای که دارد، در سال‌های اخیر به تقاضای بیشتری نیاز داشته است. اما موانعی چون سیاست‌های سخت‌گیرانه در زمینه محیط زیست نیز به عنوان چالش‌های قابل توجهی برای این صنعت ظاهر شده‌اند.
در نهایت، صنعت دوده در کشورمان دارای ظرفیت بالقوه‌ای برای پیشرفت است. اما قبل از هر چیز، برای یک تحلیل کامل و جامع، باید به صنایع وابسته به آن نیز توجه ویژه‌ای داشت، به ویژه صنعت تایر و خودروسازی. این نگاه گسترده‌تر به ارتقا صنعت دوده و صنایع وابسته آن می‌تواند مسیرهای بهتری برای توسعه این صنعت فراهم کند و به ارتقا اقتصاد کشور نیز کمک کند.
تحلیل بنیادی
شصدف با افزایش خطوط تولید و طرح‌های توسعه‌ای که در سال‌های گذشته داشته، توانسته علاوه بر افزایش میزان فروش ریالی که ناشی از افزایش نرخ دوده بوده است، میزان تولید خود را در طی سال‌های گذشته افزایش دهد.
این شرکت به عنوان تنها شرکت دانش بنیان در صنعت دوده در حال فعالیت است. تکنولوژی مورد استفاده در این بنگاه تولیدی نسبت به سایر رقبا به روز تر می‌باشد. اما این موضوع باعث نشده تا ضریب مصرف این شرکت نسبت به رقبا تغییری داشته باشد و همچنان این ضریب 1.7 است. یعنی برای تولید 1 تن دوده نیاز به 1.7 تن روغن آروماتیک سنگین و سایر مشتقات است.
به طور میانگین 55% فروش شرکت صادراتی است و نرخ فروش بر مبنای نرخ جهانی و سایر تخفیفات مدنظر توسط هیئت مدیره تعیین می‌شود. فروش به کشورهایی که با ایران مرز مشترک دارند به صورت FCA (تحویل در محل مشخص توسط فروشنده) و کشورهایی که از طریق راه‌های دریایی مانند هند امکان صادرات وجود دارد به صورت FOB (تحویل در عرشه کشتی) می‌باشد.
باتوجه به مفروضات مدنظر برای سال مالی 1402 پیش بینی می‌گردد این شرکت به ازای هر سهم سود خالص 5,030 ریالی محقق نماید. با قیمت بازاری سهم در حال حاضر نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) 7.4 واحدی را گزارش می‌دهد. باتوجه به اینکه در حال حاضر شرکت طرح توسعه‌ای مبنی بر افزایش ظرفیت تولید ندارد، بنابراین تولید برای سال 1402 58,000 تن در نظر گرفته شده است. با این تفاسیر پیش بینی سود انجام شده به صورت محافظه کارانه می‌باشد و در صورت کاهش بهای نفت کوره و یا کاهش نرخ دلار نیما انتظار می‌رود شرکت تعدیل مثبت در سود هر سهم خود داشته باشد.
- حتما بخوانید: بدترین و بهترین اقتصادها در سال 2023
