در تاریخ ۱۱ مهرماه ۱۳۴۴، شرکت شیشه قزوین (کقزوی) در اداره ثبت شرکت‌ها و موسسات غیرتجاری تهران ثبت شد. سهام این شرکت در ماه دی ۱۳۴۹ در بازار بورس اوراق بهادار تهران با نماد “کقزوی” معامله شد. در حال حاضر، سهام این شرکت در بازار پایه فرابورس معامله می‌گردد.
محصولات اصلی شرکت کقزوی شیشه قزوین شامل جام‌های فلوت سبز، جام‌های فلوت بی رنگ و جام‌های مشجر است که در بازارهای داخلی و خارجی به فروش می‌رسند. ظرفیت اسمی سالانه این شرکت برابر با ۲۰۹,۷۰۰ تن است که در میان رقبای بورسی خود بیشترین میزان ظرفیت اسمی را دارد. همچنین، این شرکت دارای یک کوره برای تولید محصولات مشجر با ظرفیت ۲۹,۷۰۰ تن و یک کوره برای تولید محصولات فلوت با ظرفیت ۱۸۰,۰۰۰ تن است. علاوه بر این کقزوی دارای خطوط تولیدی برای محصولاتی مانند شیشه‌های ایمنی، شیشه‌های چندجداره، و شیشه‌های لمینت است.
این شرکت سهامدار 7% شرکت فرآورده های ساختمانی است که در ساختار فوق منعکس نشده است.
فهرست مطالب
زنجیره تولید کقزوی
دپوی مواد اولیه
پودر سیلیس، فلدسپات، آهک، کربنات سدیم سنگین، خرده شیشه و دولومیت در این قسمت جهت ارسال به کوره‌ها دپو می‌گردند.
بچ پلنت
در این مرحله مواد اولیه اصلی با نسبت‌های وزنی مشخصی با یکدیگر ترکیب می‌شوند.
کوره
فرایند ذوب، شامل پریود ذوب، تصفیه، همگنی، عمل آوری حرارتی در این مرحله صورت می‌گیرد.
فرم دهی
مواد ذوب شده به صورت لقمه‌هایی متناسب با قالب به داخل محفظه قالب گیری تزریق می‌شود و ماشین آلات به دو روش دمشی- دمشی و پرسی – دمشی به لقمه مذاب شکل می‌دهد.
تنش زدایی
در این قیمت محصولات قالب گیری شده به صورت سینوسی به آرامی تا رسیدن به دمای محیط سرد می‌شوند.
کنترل کیفی
محصولات به وسیله آینه بان و تجهیزات اتومکانیک عیب یابی کنترل می‌شوند.
بسته بندی
محصولات نهایی ابتدا توسط دستگاه پالتایزر جمع آوری و پس از انتقال توسط لیفتراک یا شاتل کار توسط دستگاه شیرینگ بسته بندی می‌شود.
تأمین کنندگان مواد اولیه
مواد اولیه تولید شیشه به طور کامل از داخل کشور تأمین می‌گردد. این مواد شامل کربنات سدیم، سیلیس، آهک، فلدسپات و خرده شیشه است. نرخ تولید شیشه در ایران به نسبت کشورهای همسایه بسیار پایین‌تر است. همچنین نیروی کار ارزان تولید این محصول و صادرات آن را به صرفه می‌کند. اما به دلیل تحریم‌ها و ریسک حمل و نقل شاهد سهم صادراتی بالایی در بین شرکت‌های فعال در این صنعت نیستیم.
شرکت استخراج و فرآوری مواد اولیه شیشه در سال 1353 به ثبت رسیده است. مرکز اصلی آن در کیلومتر 22 جاده تاکستان، همدان استقرار یافته است. فعالیت اصلی شرکت، پودر سیلیس است که برای تولید آن نیاز به سنگ سیلیس استخراجی از معادن است. بنابراین این شرکت تأمین کننده عمده مواد اولیه شرکت است.
تولید و فروش
محصولات تولیدی شرکت کقزوی عمدتاً شامل 1) شیشه های شیت 2) شیشه‌های فلوت 3) صنایع جانبی است. صنایع جانبی نیز شامل شیشه‌های سکوریت، دوجداره و چند جداره، وین لایت و… است.
این شرکت دارای 5 کوره تولیدی انواع شیشه است که 3 کوره آن در سنوات گذشته به دلیل فرسودگی متوقف گردیده است و در حال حاضر با 2 کوره فعال به فعالیت خود ادامه می‌دهد.
واحد “شیت” شرکت کقزوی در قزوین، کیلومتر 3 جاده رشت با ظرفیت اسمی 29,700 تن در حال فعالیت است. همچنین واحد “فلوت” آن با ظرفیت اسمی 180 هزار تن در کیلومتر 25 جاده تاکستان به ابهر در حال فعالیت است.
به طور میانگین، 90% فروش ریالی شرکت در داخل کشور صورت می‌گیرد. کقزوی تأمین کننده اصلی شیشه‌های سبز اتومبیلی کشور است به طوری که 90% نیاز خودروسازان را تأمین می‌کند که به نوعی انحصار این محصول در کشور در اختیار کقزوی است.
* گزارش ماهانه اسفند ماه 1402 در زمان تهیه این گزارش منتشر نگردیده است. بنابراین اطلاعات 11 ماهه فروش منعکس گردیده است.
شیشه سبز اتومبیل، 74% از فروش شرکت کقزوی را به خود اختصاص می‌دهد و به عنوان محصول استراتژیک کقزوی شناخته می شود. این محصول در واحد فلوت تولید می گردد و از لحاظ مقداری، 84% تولیدات را به خود اختصاص می‌دهد. شیشه فلوت بی رنگ 16%، شیشه ساده بی رنگ 5% و شیشه برنز مشجر 5% فروش شرکت را رقم می‌زنند.
افزایش فروش شرکت، ناشی از افزایش نرخ فروش محصولات بوده است و از نظر مقداری، تولید و فروش افزایش نداشته است. علت این موضوع مربوط به اتمام طول عمر مفید خطوط تولیدی شرکت است. 2 سال از طول عمر کارخانه فلوت که 84% تولیدات شرکت را تشکیل می‌دهد گذشته است.
سود سازی و خلق ارزش
منفی بودن سود خالص شرکت به دلیل تحقق زیان در سال های 95 تا 98 بوده است. دوره وصول مطالبات شرکت به طور میانگین حدود 85 روز است. شرکت کربنات سدیم مورد نیاز خود را از شرکت‌های کربنات سدیم کاوه و شرکت کاوه سودا خریداری می‌کند. مشتریان عمده شرکت عبارتند از: شرکت کیمیا صنعت شیما، تولیدی شیشه‌های ایمنی بهنور و سایر افراد حقیقی.
به طور کلی، قیمت گذاری در صنعت شیشه بر اساس کشش بازار است و ریسک قیمت گذاری دستوری در این صنعت موضوعیت ندارد. هرچند وجود مازاد عرضه شیشه در کشور، باعث می‌شود تا شرکت‌ها افزایش نرخ‌های چشمگیر را نتوانند به بازار تحمیل کنند.
نسبت‌های مالی
مفروضات و نتیجه گیری تحلیل
سال مالی شرکت منتهی به اسفند است.
از آنجایی که شرکت در بازار پایه فرابورس درج شده است و الزامی بر ارائه جزئیات بهای تمام شده خود ندارد. لذا نرخ‌های مشخصی جهت تخمین مواد اولیه و بهای تمام شده سال 1403 در دسترس نیست و جهت محاسبه بهای تمام شده از نرخ تورم پیش بینی شده و میانگین نرخ خرید مواد اولیه شرکت‌های مشابه استفاده شده است.
کوره فلوت، 84% تولیدات شرکت را تحت پوشش قرار می‌دهد. از آنجایی که 2 سال از عمر مفید این کوره گذشته و دارای فرسودگی بالایی است؛ بنابراین شاهد افزایش مقدار تولید در سال آینده نیستیم. طبق اظهارنظر شرکت، انتظار می‌رود این کوره تا پایان سال 1403 به فعالیت خود ادامه دهد و پس از آن جهت جایگزینی با دستگاه‌های جدید اقدام صورت پذیرد. نرخ مالیات 18% درنظر گرفته شده است.
پیش بینی سود کقزوی
صورت سود و زیان
* در زمان تهیه این گزارش، صورت‌های مالی سالانه منتهی به اسفند 1402 منتشر نگردیده است. اطلاعات مربوط به فروش از تجمیع گزارشات ماهانه استخراج شده است.
صورت سود و زیان دلاری
