شرکت تولیدی ایران تایر (پتایر) به شناسه ملی 10100387143 در سال 1343 به صورت سهامی خاص تأسیس شد و طی 9240 در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. این شرکت در سال 1355 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. محصولات شرکت شامل انواع تایر های SUV، رادیال، تجاری بایاس، باری-اتوبوسی بایاس، کشاورزی و راهسازی و معدنی است.
تولید تایرهای رادیال سیمی، تحت تکنولوژی شرکت ماتادور اسلواکی است. پتایر در سال 1401 سهمی معادل 10% از تولیدات صنعت تایر کشور را در اختیار داشت. همچنین ظرفیت اسمی شرکت در حال حاضر معادل 27,000 تن است.
درحال حاضر پتایر جز شرکت‌های فرعی هلدینگ انرژی گستر سینا است و واحد نهائی گروه، بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی است. محل فعالیت کارخانه شرکا در کیلومتر 4 جاده مخصوص کرج واقع شده است.
مواد اولیه خریداری شده به نسبت سهم خود در بهای تمام شده به شرح ذیل است. (سهم هر قلم بر اساس ارزش ریالی خرید) حدود 40% از مواد اولیه شرکت وارداتی است و 60% دیگر از داخل کشور تأمین می‌شود.
مواد مستقیم مصرفی شامل کائوچو مصنوعی و طبیعی، نخ تایر، دوده، مواد شیمیایی و …. 80% از بهای تمام شده سال 1401 را تشکیل داده است. سربار تولید و حقوق دستمزد مستقیم به ترتیب 13% و 7% از سهم بهای تمام شده شرکت را دارا هستند.
نرخ فروش محصولات توسط انجمن صنفی صنعت لاستیک و با نظارت سازمان حمایت از مصرف کنندگان و تولیدکنندگان تعیین می‌شود. موضوع قیمت گذاری دستوری باعث شده تا سرعت رشد بهای تمام شده نسبت به دریافت افزایش نرخ فروش شرکت بیشتر باشد؛ این امر منجر به کاهش حاشیه سود پتایر شده است.
رشد فروش شرکت عمدتاً ناشی از افزایش قیمت لاستیک بوده است و میزان رشد تولیدات افزایش چشمگیری نداشته است.
شرکت‌های سرمایه‌پذیر به تفکیک درصد سهامداری پتایر در شکل زیر آورده شده:
فهرست مطالب
مقایسه پتایر با رقبا
* سال مالی پکویر منتهی به 30/09 است.
رشد حاشیه سود شرکت‌ها در سال 1399 به علت خروج صنعت لاستیک از شمولیت قیمت گذاری دستوری بوده است. اما در سال 1400 مجدداً این صنعت با قیمت گذاری دستوری مواجه شده و شاهد کاهش حاشیه سودها در سال‌های اخیر هستیم.
پکرمان بزرگترین تولید کننده لاستیک در کشور است. پس از آن پکویر در رتبه دوم، پیزد در رتبه سوم و پارتا، پتایر، پاسا به ترتیب در رتبه های چهارم تا ششم قرار می‌گیرند.
ترکیب بهای تمام شده شرکت‌های تولید کننده تایر سواری و سنگین تقریبا به یک شکل است اما پاسا به واسطه تولید محصولات متفاوت (لاستیک دوچرخه و موتور سیکلت) دارای سهم سربار بیشتری نسبت به سایر تولیدکنندگان این صنعت است.
پکرمان در رتبه نخست تولید، پیزد و پکویر به ترتیب در رتبه‌های دوم و سوم تولید لاستیک قرار دارند.
پیش بینی سود پتایر
مفروضات تحلیل پتایر:
- 20% افزایش نرخ گروه تایرهای رادیال
- دلار نیما: 390,000 ریال
- نرخ کائوچو طبیعی مالزی: 1500 دلار / تن
- نرخ کائوچو مصنوعی: 1400 دلار / تن
- نرخ دوده: 1282 دلار / تن
توضیحات برآورد سود
با دریافت افزایش نرخ 20% در گروه تایرهای رادیال در شش ماهه دوم 1402 میزان فروش شرکت از نظر ارزش ریالی افزایش خواهد یافت. و به تبع آن با کنترل هزینه‌ها شاهد افزایش حاشیه سود شرکت برای سال مالی 1402 خواهیم بود.
فروش‌های شرکت عمدتاً به صورت نقدی و از طریق نمایندگان فروش صورت می‌پذیرد. فروش به خودروسازان براساس قرارداد منعقده و به صورت اعتباری است. 98% فروش پتایر در داخل کشور است. این تایر ساز در سال 1401 اقدام به افزایش تعداد نمایندگی‌های جدید در مراکز فاقد نمایندگی و احیای نمایندگان غیرفعال نمود که این مورد باعث افزایش فروش شرکت در سال 1402 می‌شود.
پتایر دارای طرح توسعه مربوط به جابجایی محل کارخانه از استان تهران به استان سمنان است. هزینه ارزی مربوط به این جابجایی معادل 46.5 میلیون یورو است که شروع آن از سال 1399 کلید خورد و تاریخ بهرهبرداری آن در سال 1407 خواهد بود.
این طرح توسعه دارای 3 فاز است که فاز اول آن مربوط به ایجاد ظرفیت به میزان 25 هزار تن تایر رادیال سبک در سال بوده و فاز دوم انتقال ظرفیت به میزان 15 هزار تن رادیال سواری در سال از کارخانه فعلی به کارخانه سمنان است. در فاز سوم شاهد ایجاد ظرفیت تولید به میزان 20 هزار تن در سال انواع تایرهای رادیال سنگین خواهیم بود. پیشرفت فیزیکی این طرح تا شهریور 1402 معادل با 39% بوده است.
با مفروضات درنظر گرفته شده در مدل پیش بینی سود، برای سال 1402 انتظار تحقق سود خالص 397 ریالی را به ازای هر سهم داریم. بنابراین نسبت قیمت به سود شرکت با قیمت فعلی در بازار معادل 6.8 واحد است.
سخن پایانی
شرکت تولیدی ایران تایر به شناسه ملی 10100387143 در سال 1343 به صورت سهامی خاص تأسیس شد و طی 9240 در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. این شرکت در سال 1355 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. محصولات شرکت شامل انواع تایر های SUV، رادیال، تجاری بایاس، باری-اتوبوسی بایاس، کشاورزی و راهسازی و معدنی است.
پتایر در سال 1401، 10% از سهم بازار تولیدات تایر در کشور را به خود اختصاص داده است و با طرح توسعه‌ای که برای 5 سال آتی دارد میتوان آیندهای روشن را برای این تولیدکننده متصور بود. با شنیدن زمزمه‌هایی مبنی بر آزادسازی نرخ تایر میتوان به صورت کلی انتظار رشد سرمایه‌گذاری شرکت ها در خطوط تولید، تحقیق و توسعه و افزایش حاشیه سود را برای این صنعت متصور بود.
ببا مفروضات در نظر گرفته شده برای سال 1402 انتظار تحقق سود خالص 397 ریالی را به ازای هر سهم داریم. بنابراین نسبت قیمت به سود شرکت با قیمت فعلی در بازار معادل 6.8 واحد است.
