فهرست مطالب
معرفی شرکت کویر تایر (پکویر)
شركت كوير تاير یا پکویر در اواخر سال ۱۳۶۶ با سرمايه اولیه يك ميليون ريال تأسيس گرديد و عمليات اجرایي احداث كارخانه براساس موافقت اصولي صادره از وزارت صنايع و با ظرفيت اسمي۲۵,۵۰۰ تن از نيمه دوم ۱۳۷۰ در زميني به مساحت ۱۱۲ هكتار در شهرستان بيرجند آغاز شد و در نوزدهم مهر ماه سال ۱۳۷۷ با صرف ۳۵۰ ميليارد ريال سرمايه‌گذاری ریالی و ارزبری ۸۴ ميليون دلار به بهرهبرداری رسيد.
درحال حاضر ظرفیت اسمی شرکت پکویر معادل با تولید سالانه 31,225 تن تایر و فلپ میباشد.
کویر تایر (پکویر) در سال 1401، سهمی معادل با 20% از تولید تایر در کشور را به ثبت رساند. پکویر با اشتغال مستقیم 1341 نفر، 18% شاغلین بخش صنعت استان خراسان جنوبی و 38% شاغلین بخش صنعت شهرستان بیرجند را به خود اختصاص داده است.
تولید تایرهای بایاس از سال 1394 در این شرکت متوقف شده و با تایرهای رادیال جایگزین شده است. درحال حاضر شرکت پکویر به صورت حرفهای فقط محصولات رادیال سواری سواری و وانتی سبک بلت سیمی را تولید می‌نماید.
شرکت پکویر جزو واحد نهائی گروه سرمایهگذاری امید است و سال مالی آن منتهی به 30/09 است. محل فعالیت کارخانه شرکت واقع در شهرستان بیرجند است.
مواد اولیه خریداری شده پکویر به نسبت سهم خود در بهای تمام شده به شرح ذیل است. (سهم هر قلم بر اساس ارزش ریالی خرید) حدود 40% از مواد اولیه شرکت وارداتی است و 60% دیگر از داخل کشور تأمین میشود.
مواد مستقیم مصرفی پکویر شامل کائوچو مصنوعی و طبیعی، نخ تایر، دوده، مواد شیمیایی و …. 80% از بهای تمام شده سال 1401 را تشکیل داده است. سربار تولید و حقوق دستمزد مستقیم به ترتیب 14% و 6% از سهم بهای تمام شده شرکت را دارا هستند.
نرخ فروش محصولات توسط انجمن صنفی صنعت لاستیک و با نظارت سازمان حمایت از مصرف کنندگان و تولیدکنندگان تعیین می‌گردد. موضوع قیمت گذاری دستوری باعث شده تا سرعت رشد بهای تمام شده نسبت به دریافت افزایش نرخ فروش شرکت بیشتر باشد. این امر منجر به کاهش حاشیه سود پکویر شده است.
رشد فروش شرکت عمدتاً ناشی از افزایش قیمت لاستیک بوده است و میزان رشد تولیدات افزایش چشمگیری نداشته است.
محصولات اصلی شرکت پکویر انواع تایرهای رادیال است. نرخ فروش ماهانه محصولات در 3 سال اخیر آورده شده است: نرخ تایرها به صورت میانگین ماهانه 5/2% رشد داشته است.
افزایش مقدار تولید در سال 99 به واسطه بهرهبرداری از طرح توسعه تایرهای رادیال بوده همچنین در سال 1400 مقدار تولید شرکت به دلیل قطعی مکرر برق کاهش داشته است. در سال‌های اخیر فروش مقداری سیر صعودی داشته است.
رشد حاشیه سود شرکت‌ها در سال 1399 به علت خروج صنعت لاستیک از شمولیت قیمت گذاری دستوری بوده است. اما در سال 1400 مجدداً این صنعت با قیمت گذاری دستوری مواجه شده و شاهد کاهش حاشیه سود ها در سال‌های اخیر هستیم.
پکرمان بزرگترین تولید کننده لاستیک در کشور است. پس از آن پکویر در رتبه دوم، پیزد در رتبه سوم و پارتا، پتایر، پاسا به ترتیب در رتبه‌های چهارم تا ششم قرار می‌گیرند.
ترکیب بهای تمام شده شرکت‌های تولید کننده تایر سواری و سنگین تقریبا به یک شکل است اما پاسا به واسطه تولید محصولات متفاوت (لاستیک دوچرخه و موتور سیکلت) دارای سهم سربار بیشتری نسبت به سایر تولیدکنندگان این صنعت است.
پکرمان در رتبه نخست تولید، پیزد و پکویر به ترتیب در رتبه‌های دوم و سوم تولید لاستیک قرار دارند.
سهم بازار شرکت‌های تولیدکننده بورسی بر اساس میزان فروش ریالی در سال 1401 در شکل زیر آمده:
حدود 40% مواد اولیه شرکت‌های پکرمان، پیزد و پکویر از خارج کشور تأمین میشود. حدود 90% از مواد اولیه پاسا از داخل کشور تأمین میشود.
مفروضات تحلیل:
- 20% افزایش نرخ گروه تایر های رادیال
- دلار نیما: 390,000 ریال
- نرخ کائوچو طبیعی مالزی: 1500 دلار / تن
- نرخ کائوچو مصنوعی: 1400 دلار / تن
- نرخ دوده: 1282 دلار / تن
توضیحات برآورد سود
در سال 1402 طرح توسعه مربوط به افزایش ظرفیت تولید تایرهای SUV,CUV به میزان 14,000 تن به بهرهبرداری رسید. از این رو شاهد افزایش ظرفیت عملی شرکت به 44,700 تن سالانه بودهایم.
طرح توسعه هزینه بر شرکت مربوط به پروژه 50,000 تنی تایرهای OTR/TBR است و براساس اظهارات شرکت پکویر، دوران ساخت و تکمیل این طرح 3 سال است. پیشبینی شده است که این پروژه در سال 1405 به بهرهبرداری برسد. مبلغ موردنیاز برای سرمایهگذاری در این پروژه بیش از 8 همت است و درحال حاضر شرکت درحال رایزنی و مذاکره با پیمانکاران و شرکت‌های تأمین کننده دانش فنی و ماشینآلات است.
تاکنون شرکت پکویر از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها افزایش سرمایه نداشته و تمامی افزایش سرمایه‌ها از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران صورت گرفته است. هرچند باتوجه به پیشنهاد هیئت مدیره درخصوص افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، این مورد در دست پیگیری است.
آخرین افزایش سرمایه شرکت از محل آورده نقدی و مطالبات از مبلغ 4,360,000 م.ر به 6,540,000 م.ر صورت گرفته است.
با درنظر گرفتن سیاست پکویر به عنوان اولین و تنها تولیدکننده تایر دانش بنیان در کشور میتوان انتظار افزایش کیفیت محصول و ارتقا ظرفیت تولید را برای این تایرساز متصور بود.
در سال مهر ماه 1402 تایرهای رادیال مجوز افزایش نرخ 20% دریافت کردند. باتوجه به اینکه سال مالی پکویر منتهی به 30/09 است، تأثیر افزایش نرخ دریافتی صرفا در 3 ماهه پاییز منعکس خواهد شد و بازتاب اصلی این افزایش نرخ در سال مالی 1403 مشخص خواهد شد.
پیشبینی میشود پکویر برای سال مالی 1402 به ازای هر سهم 839 ریال سود خالص محقق نماید و با قیمت بازاری حاضر نسبت قیمت به سود 8 واحدی را رقم میزند.
تحلیل بنیادی
شركت كوير تاير یا پکویر در اواخر سال ۱۳۶۶ با سرمايه اولیه يك ميليون ريال تأسيس گرديد و عمليات اجرایي احداث كارخانه براساس موافقت اصولي صادره از وزارت صنايع و با ظرفيت اسمي۲۵,۵۰۰ تن از نيمه دوم ۱۳۷۰ در زميني به مساحت ۱۱۲ هكتار در شهرستان بيرجند آغاز شد و در نوزدهم مهر ماه سال ۱۳۷۷ با صرف ۳۵۰ ميليارد ريال سرمايه‌گذاری ریالی و ارزبری ۸۴ ميليون دلار به بهرهبرداری رسيد.
پکویر در سال 1401، سهمی معادل با 20% از تولید تایر در کشور را به ثبت رساند. پکویر با اشتغال مستقیم 1341 نفر، 18% شاغلین بخش صنعت استان خراسان جنوبی و 38% شاغلین بخش صنعت شهرستان بیرجند را به خود اختصاص داده است.
طرح توسعه هزینه بر شرکت پکویر مربوط به پروژه 50,000 تنی تایرهای OTR/TBR است و براساس اظهارات شرکت پکویر، دوران ساخت و تکمیل این طرح 3 سال میباشد. پیشبینی شده است که این پروژه در سال 1405 به بهرهبرداری برسد. مبلغ موردنیاز برای سرمایهگذاری در این پروژه بیش از 8 همت میباشد و درحال حاضر شرکت درحال رایزنی و مذاکره با پیمانکاران و شرکت های تأمین کننده دانش فنی و ماشینآلات است.
در سال 1402 شاهد افزایش ظرفیت خط تولید تایرهای SUV و دریافت افزایش نرخ 20% در گروه تایر های رادیال بودهایم. این مورد میتواند باعث افزایش چشمگیر سود خالص هر سهم و حاشیه سود شرکت برای سال 1403 شود. پیشبینی میشود پکویر برای سال مالی 1402 به ازای هر سهم 839 ریال سود خالص محقق نماید و با قیمت بازاری حاضر نسبت قیمت به سود 8 واحدی را رقم میزند.
